Теория волн Эллиота

Теория волн Эллиота разработана из известной Теории Доу. Это относится к любым свободно торгуемым активам или товарам (акции, облигации, нефть, золото, и т.д.). Теория волн была предложена бухгалтером и бизнес-экспертом Ральфом Нельсоном Эллиотом в его исследовании  ’Принцип Волны‘, опубликованном в 1938.

После того, как он ушел на пенсию, в результате тяжелой болезни, Эллиот начал наблюдать и анализировать фондовый рынок и их граффики, надеясь понять закономерность поведения рынка. После долгой работы он пришел к заключению, что рынок, будучи продуктом массовой  психологии, следует некоторым законам. Теория волн Эллиота основывается на определенных циклических законах, связанных с человеческим поведением и психологией.

Согласно Эллиоту, рыночная цена может быть предсказана с высокой степенью точности, используя теорию волн, как показано на граффиках (волна в этом контексте означает ценовое движение на рынке). Волновая Теория Эллиотта гласит, что рынок может находиться в двух широких фазах – бычий рынок и медвежий рынок. Также Эллиот предполагает,что  все ценовыедвижения на рынке разделяются на:

Пять волн в направлении основного тренда (на Рис.1 волны 1-5);

Три корректирующих волны (волны A, B, C на Рис. 1)

Волны делятся  на:

Основные импульсы , которые создают направление и приводят рынок в активном движение (волны 1, 3, 5 , А и С на рис.1 );
Исправления ( откаты ) , которые характеризуются движением против тренда (волны 2, 4 и В на рис.1).

Эллиот

Рисунок 1: Медвежий Трэнд

В Теории волн Эллиот основывал свои идеи на принципе подразделения волн. То есть любая волна является частью более длинной волны и сама подразделяется на более короткие волны (Рисунок 2). Каждая волна разбивается на 3 или 5 волн. Эта разбивка зависит от направления большей волны, частью которой она является. Главным принципом в теории Эллиотта является то, что каждая импульсная волна состоит из пяти коротких волн и каждая коррекционная волна ( против тренда ) состоит из трех волн. Например, любая волна могла бы быть составлена из пяти более коротких волн, если они представляют волну импульса, которая создает тренд. Самый длинный цикл согласно теории Эллиотта называется Большим Суперциклом, который состоит из 8 волн суперцикла, эти волны в свою очередь тоже состоят из 8 волн меньшего цикла и т.д. Чем сильнее волна импульса, тем сильнее волна коррекции, и наоборот. Теория волн Эллиотта часто критикуются за не всегда  четкое определение, когда начинается волна или она заканчивается. В этом отношении особенно трудно определить исправления.

Теория волн Эллиота и числа Фибоначчи

Последовательность чисел Фибоначчи обеспечивает математическую основу для волновой теории Эллиота. Числа Фибоначчи играют важную роль в строении полного рыночного цикла, описываемого волнами Эллиотта. Количество волн, образующих тенденцию, совпадает с числами Фибоначчи. При внимательном осмотре диаграмм, можно заметить, что полный рыночный цикл  составлен из двух больших волн, средних волн и еще большего количества маленьких  волн и так же на бычьем рынке. Если мы продолжим эти подразделения, мы сможем наблюдать все маленькие волны.

В Теории волн Эллиота этот принцип обычно используется  следующим образом:

Движение в опpеделенном напpавлении должно пpодолжаться до того момента, когда оно достигает некоторой точки, которая встречается с  уровнем последовательности чисел Фибоначчи.

Например, если время, в течение которого не изменяется тренд, превышает три дня, это направление не должно обратиться до наступления 5-ого дня.  Так же, движение, пpодолжающееся более 5 дней, должно пpодлиться 8 дней. Тpенд 9 дней не должен закончиться до 13 дня и т.д. Эта основная схема pасчета изменений тpенда pавно пpиложима к почасовым, дневным, понедельным и помесячным данным. Однако это – только “идеальная модель”, и никто не в пpаве ожидать, что цены на товаpы поведут себя столь опpеделенным и пpедсказуемым обpазом. Эллиотт отмечал, что отклонения могут пpоисходить как по вpемени, так и по pазмаху, и отдельные волны вpяд ли всегда будут pазвиваться в этих pегуляpных фоpмах.

Характеристики волн

Расчеты в волновой теории Эллиота напоминают дорожную карту . Каждая волна имеет набор характеристик. Эти характеристики основаны на массивых рыночного поведения. В волновой теории Эллиота , особое внимание уделяется индивидуальному описанию каждой волны , потому что существуют определенные законы , используемые для пропорционального построения  Волны Эллиотта (рис. 3) Эти правила помогают правильно определить моменты начала построения волн и их длительность. Длина волн измеряется от высокой к низкой соответствующей волне.

Волна

Классическое соотношение волн

1	–
2	0.382, 0.5 или 0.618 длины Волны 1
3	1.618, 0.618 или 2.618 длины Волны 1
4	0.382 или 0.5 длины Волны 1
5	0.382, 0.5 или 0,618 длины Волны 1
A	1, 0.618 или 0.5 длины Волны 5
B	0.382 или 0.5 длины Волны A
C	1.618, 0.618 или 0.5 длины Волны A

 Рисунок 2: Классические отношения между Волнами

Вышеупомянутое классическое cоотношение между волнами подтверждено фактическими с 10%-м пределом погрешности. Такая погрешность может быть объяснена за счет краткосрочных воздействий технических или фундаментальных факторов. В целом, данные достаточно условны. Важным является и то, что отношение размеров всех волн к друг другу может принимать значения 0.382, 0.50, 0.618, 1.618. Здесь можно рассчитывать отношения как высот, так и продолжительности волн. Рассмотрим характеристики каждой волны:

• Волна 1: Происходит, когда ‘психика рынка’ является практически медвежьей, и новости все еще отрицательны. Как правило, очень сильна, если являет собой резкое изменение в текущей ситуации (смена медвежьего тренда на бычий, прорыв мощного уровня сопротивления и т.д.). В спокойной ситуации обычно демонстрирует незначительное движение цен на фоне общей нерешительности.

• Волна 2: Происходит, когда рынок быстро откатывается  от недавних, с трудом завоеванных прибыльных позиций. Она может откатиться назад почти на 100% Волны 1, но не ниже ее стартового уровня. Обычно составляет 60% Волны 1 и развивается на фоне доминирующего преобладания инвесторов, предпочитающих фиксировать прибыли.

• Волна 3: то, для чего живут последователи Эллиота. Наблюдается быстрое увеличение оптимизма инвесторов. Она является самой сильной и самой длинной  возрастающей волной ( никогда не может быть самой короткой), где цены ускорены, и объемы увеличены. Типичная Волна 3 превышает Волну 1, по крайней мере в 1.618 раза если не больше.

• Волна 4: Часто бывает трудной для идентификации. Обычно она откатывается не более, чем на 38% Волны 3. Ее глубина и длительность, как правило, невелика. Оптимистичные настроения все еще преобладают на рынке. Волна 4 не должна перекрывать Волну 2 до тех пор, пока пятиволновый цикл является частью концевого треугольника.

• Волна 5: Часто идентифицируется по импульсной дивергенции (momentum divergences). Рост цен на средних объемах торгов. Проходит на фоне массового ажиотажа у публики. К концу волны, зачастую, происходит резкий рост объемов торгов.

• Волна A: Много трейдеров все еще полагают, что повышение сделает острое возвращение, но некоторые трейдеры кажутся уверенными в обратном. Характеристики этой волны часто являются  почти такими же как и характеристики Волны 1.

• Волна B: Часто напоминает Волну 4 и является очень трудной для  идентификации. Она показывает незначительные движения вверх на остатках оптимизма.

• Волна C: сильная уменьшающаяся волна на фоне общего убеждения, что новый, уменьшающийся тренд начался. Тем временем некоторые инвесторы начинают осторожную покупку. Эта волна характеризуется высоким импульсом (пять волн) и длиной до 1.618 раза Волны 3.

К сожалению, Волны Эллиота хорошо наблюдаются на ‘старом’ рынке, но они скорее туманны для будущего. Поэтому,  практическое применение Теории волн Эллиота является часто трудным и требует специальных знаний.